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數據顯示，機構聚焦局良機7月熱情有所下降。調研分行業來看，板塊機構主要集中在TMT、迎左、側布醫藥生物三個板塊。機構聚焦局良機盡管近期TMT板塊出現回調，調研但機構認為，板塊本輪行情有望沿著“順周期（消費+周期）-新能源-TMT”的迎左路徑輪動推進。中期來看，側布TMT板塊有望迎來新一輪階段行情的機構聚焦局良機左側布局良機。

月內超400家公司獲調研

數據顯示，調研截至7月23日發稿時，板塊本月內機構共對440家上市公司進行了調研，迎左其中56家獲機構調研兩次及以上。側布與6月同期889家上市公司獲機構調研相比，7月機構調研上市公司數量明顯減少。分行業板塊來看，機構調研焦點主要為TMT、新能源及醫藥生物板塊。

7月機構積極調研TMT板塊，包括、、等超90家龍頭公司，其中算力等大模型的商業落地是機構調研的重點內容?？拼笥嶏w表示，大模型的投入可能影響公司短期的利潤和現金流，但也為公司保持高質量增長提供了堅實保障，未來在繼續加大研發投入力度的同時，會加快大模型的商業落地和自我造血，保障公司有穩健現金流。

隨著新能源市場規模的快速擴大，上游產業鏈的增長空間獲得市場各方關注。7月以來，新能源領域中的等40家企業獲得機構調研，其中企業上下游業務擴展受到機構重點關注。祥鑫科技表示，公司將緊緊抓住新能源市場機遇，大力開發新能源汽車、行業等相關業務。

今年以來，雖然醫藥生物板塊整體呈現震蕩走勢，但機構調研熱度一直不減。7月以來，機構調研了40家醫藥生物企業，其中以企業居多。醫藥行業研究員張佳博表示：“從子行業來看，中藥上半年表現較好，、受此前高基數影響表現不盡如人意。目前，醫藥板塊整體估值水平仍處于歷史5年來低位?！?/p>

TMT板塊占比提高

今年來，A股市場一波三折，市場熱點輪動頻繁，選股難度增大。數據顯示，雖然二季度倉位下降，但TMT板塊持倉占比整體有所提高?！俺謧}中，科技領域占比提升反映了當下新一輪科技革命深入發展的時代浪潮?！比A福首席經濟學家燕翔表示：“在經濟高質量發展階段，圍繞科技創新和產業變革，將給A股市場帶來更多投資機會。歷史經驗顯示，傳媒、電子、計算機等行業基金持倉占比的變化和市場行情表現高度相關?！?/p>

據《2023年中國行業概覽》數據預測，2023年我國人工智能市場規模為5323億元，燕翔認為：“相關市場規模有望在2025年突破1萬億元大關，前景十分廣闊，與人工智能息息相關的科技板塊有望長期受益。我們認為、人工智能等技術發展方興未艾?！?/p>

從上周的市場表現來看，大消費板塊領漲兩市，而通信、計算機、傳媒等TMT方向則跌幅居前。首席策略易斌表示，以消費白馬龍頭為代表的大盤價值股往往是經濟預期修復的投資首選，“本輪行情有望沿著‘順周期（消費+周期）-新能源-TMT’的路徑輪動推進?！本唧w配置上，短期來看，與經濟修復相關度較高的汽車（含）、、消費醫療，地產后周期的家電、建筑材料、輕工制造等行業以及有望受益于庫存周期回補的化工等行業值得關注。中期來看，TMT板塊將逐步進入新一輪階段行情的左側布局期。

（文章來源：中國證券報）